《大行报告》瑞信下调中国金茂(00817.HK)目标价至3.2元 评级「跑赢大市」
瑞信发表报告指,中国金茂(00817.HK)去年核心利润按年增长10%至42亿元人民币,基本符合该行预期。公司管理层的今年总合同销售额目标是实现2,400亿元人民币(按年升2%),并在投地方面保持谨慎。
该行指,目前公司充足的土地储备应能支持未来2至3年的销售增长,意味着短期内收购土地的迫切性不大。
瑞信指,看好中国金茂充足的可售资源,以及国有企业的优势,基於较低的利润率假设,将中国金茂2022年至2023财年的盈利预测各下调8%至10%;将资产净值估计下调8%,目标价由3.44元下调至为3.2港元,维持「跑赢大市」评级。
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