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《大行报告》花旗调整港银目标价 看好中银香港(02388.HK)多於恒生(00011.HK)
花旗表示,亚洲银行在加息周期中表现良好,而香港银行对美国加息最为敏感,然而在疫情後的复苏周期中,香港银行的表现落後於区内大多数市场的银行。 花旗假设美国联储局2024财年的终期利率为2.5%,预计本地银行的净息差将超过2019年的水平,股本回报率介乎13%-14%,相对2021财年为高单位数。 不过花旗指出,本地和全球经济前景对香港银行的贷款增长、手续费收入和资产质量构成压力。由於估值较低且成本控制较好,看好中银香港(02388.HK)多过恒生(00011.HK)。中银香港去年下半年盈利更具韧性。汇控(00005.HK)则提供回报吸引,而且在俄乌局势构成的下行空间和市场波动可控。该行将渣打(02888.HK)目标价由61.7元上调至62.6元,但将评级改为「中性/高风险」。
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