《大行报告》瑞信下调中电信(00728.HK)目标价至5.2元 评级「跑赢大市」
瑞信发表研究报告,指对中国电信(00728.HK)2022至2024年每股盈测做出低个位数调整,以及预测工业数字化业务的投资需求增加,将中国电信目标价下调约13%,由6元降至5.2元,维持「跑赢大市」评级,指出中电信仍然是该行首选,其2022至2025年EBITDA复合年增长率预测为行内最高,达3.6%。
瑞信表示,中国电信2021财年移动收入略高于该行预期,但其每用户平均收入(ARPU)增长超出预期,而移动份额增长的投资主题在2022年仍保持不变,认为中电信在工业数字化业务中具有最佳增长前景,拥有行业领先的IDC和云增长。
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