《大行报告》花旗升神华(01088.HK)目标价至27.5元 去年派息比率达98%成正面催化剂
花旗发表报告表示,中国神华(01088.HK)2021年纯利516亿人民币按年升44%,符合公司盈利指引,若撇除一次性拨备损失等因素后核心盈利录562亿人民币,按年升56%,意味公司去年第四季纯利达103亿人民币按年升216%(按季跌30%);神华去年第四季若撇除一次性因素后盈利录156亿人民币按年升174%(按季升1%)。
该行表示,神华每股末期息派2.54元人民币,即派息比率高达97.8%,按其上周五H股价计,股息回报率14厘,相信股息可成神华正面催化剂。
花旗称,上调对神华目标价由24港元升至27.5港元,相当于预测今年市盈率8.9倍及市账率1.2倍,维持「买入」评级,该行亦调高对神华2022年及2023年纯利预测均4%,分别至513亿及490亿人民币。(wl/k)
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