《大行报告》花旗下调国药(01099.HK)目标价至26元 评级「买入」
花旗发表评级报告指,国药(01099.HK)去年收益为5,210亿元人民币,按年14.2%,符合市场预期,纯利为78亿元人民币,按年增7.9%,稍低於市场预期。由於成本重新分类及集采影响,毛利率下降30点子至8.5%;销售、一般及行政开支费用成本比率下降20点子至4.5%;其财务支出比率持平於0.65%。管理层指引预测今年收入增长高於同业以及财务支出比率稳定。
考虑疫情发展,该行将下调公司在2022年23年的每股盈利预测6%至7%,至2.7元及2.9元人民币,并预料2024年每股盈利为3.2元人民币,同时将目标价由28元降至26元,维持其评级为「买入」。
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