《大行报告》大和降李宁(02331.HK)目标价至85元 评级「买入」
大和表示,李宁(02331.HK)年初至今销售势头稳健,但不确定性多,令管理层指引审慎。该行维持李宁「买入」评级,目标价由102.5元下调至85元。
由于地缘政治不稳、疫情蔓延、供应链挑战、成本上涨等,李宁管理层对2022年收入指引审慎,目标有高十位数至20%低段增长。大和将李宁2022至2023年每股盈利预测上调10%,以反映2021年收入增长胜预期,预计2022至2024年盈利增长和毛利率增长将被削弱。
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