《大行报告》美银证券下调友邦(01299.HK)目标价至100元 评级「买入」
美银证券维持友邦(01299.HK)评级为「买入」,目标价由108元下调100元,相当于2022年至23年股价对内涵价值比率(P/EV)的1.9倍。友邦2021财年纯利为74亿美元,按年增28%,其新业务价值按年增18%至34亿美元,符合该行预期。新业务价值利润率由2020财年的52.6%升至59.3%,其营运利润上涨8%至64亿美元,内含价值增长12%至730亿美元,每股派息为1.46元,按年增8%。
该行将友邦2022至23年盈利预测提升9%至13%,以反映更好的成本控制。受新冠病毒对香港和中国的影响,将其今年新业务价值增长预测降至4%;预料2023年至24年新业务价值按年增速恢复至12%及13%。(ca/u)
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