《大行报告》瑞信上调中石油(00857.HK)目标价至5.4元 评级「跑赢大市」
瑞信发表报告,认为市场过度关注油价上涨对中石油(00857.HK)进口天然气亏损影响,料今年亏损应该比市场担心低。随着中石油将公布2021年第四季度2022年首季度的进口天然气亏损,料减轻投资者的担忧,并可能引发重新评级。
瑞信指,在加入新的油价预测後,将中石油2022年至2023年的每服盈利预测提高30%至32%。H股目标价由5.2元上调至5.4港元,A股目标价亦由8元上调至8.3元人民币,均维持「跑赢大市」评级。
该行指,近期对俄罗斯石油出口的制裁将造成全球供应的混乱,预计油价在今年第二季和第三季将分别保持在每桶110元和99美元的高位。中期而言,全球巨头决定退出俄罗斯业务,可能导致俄罗斯石油量的结构性下降,令油价出现结构性上涨。
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