友邦保险(01299.HK)今早股价靠稳。摩根大通表示友邦去年业绩强劲，在泰国及香港市场增长佳，决定上调对其2022年新业务价值预测至39.48亿美元(按年升17%)，上调对其目标价由100元升至102元，维持「增持」评级。野村上调对友邦评级由「中性」升至「买入」，维持目标价91.26元。 友邦上周五(11日)早上公布按实质汇率计，去年新业务价值按年上升22%至33.66亿美元，按固定汇率基准计则上升18%，高过本网综合14间券商预测的介乎31.58亿美元至33.57亿美元的预期。每股基本内涵价值营运盈利65.44美仙按实质汇率计按年升7%。派末期息每股1.08港元，全年股息总额为每股1.46港元，上升8%，并公布100亿美元的股份回购计划。 友邦公布旗下香港业务2021年新业务价值录7.56亿美元按固定汇率计按年升37%(按实质汇率计按年升37%)。公司旗下中国内地业务2021年新业务价值录11.08亿美元按固定汇率计按年升7%(按实质汇率计按年升14%)。 【业绩优预期 香港业务佳】 中金表示，友邦保险去年新业务价值按年增长18%(按固定汇率口径)和22%(按实际汇率口径)，超过市场预期3.5个百分点和该行预期2.9个百分点，主要由于香港地区价值率提升情况超过该行预期。营运利润按年增长 7.9%，基本符合预期。 中金指本地需求复苏，驱动友邦旗下香港市场新业务价值按年强劲增长37%(固定汇率口径)，受益于代理人渠道的活跃度提升，友邦香港价值率按年大幅回升19.3个百分点至64%，已经超过疫情前水平。此外，澳门地区大陆游客业务大幅增长亦对新业务价值和价值率回升带来正向贡献。 瑞信指友邦上季业绩强劲，但关注新冠疫情近期影响，会为友邦今年首季带来挑战，下调对其 下表列出15间券商对其投资评级及目标价： 券商│投资评级│目标价(美元) 大和│买入│142元 星展│买入│127元 摩根士丹利│增持│124元 华泰金控│买入│120元 花旗│买入│110元 美银证券│买入│108元 中金│跑赢行业│108元 高盛│买入(「确信买入」名单)│105元 富瑞│买入│105元 瑞信│跑赢大市│104元->102元 摩根大通│增持│100元->102元 瑞银│买入│101元 汇丰环球研究│买入│100元 野村│中性->买入│91.26元 麦格理│中性│82元->83元 券商│观点 大和│ 去年新业务价值高预期，回购百亿美元显示资本实力 星展│去年业绩稳健，股份回购计划有望提升股东价值 摩根士丹利│斥100亿美元回购股份令人惊喜，对前景具信心 华泰金控│去年盈利及新业务价值胜预期，预计综合业务于第二季度开始健康反弹 花旗│去年新业务价值高于预期，香港业务利润增长强劲 美银证券│去年新业务价值符预期，香港业务利润增长强劲 中金│股份回购提振信心，重申看好长期投资价值 高盛│新业务价值表现强劲，增股东回报 富瑞│去年业绩增长胜预期，回购计划有惊喜 瑞信│去年新业务价值表现强劲，未来三年回购百亿美元有惊喜 摩根大通│泰国和香港强劲业务增长强劲势头，上调目标价 瑞银│去年四季度新业务价值略胜预期，回购计划有惊喜 汇丰环球研究│目前提供良好的介入点，指估值吸引 野村│去年新业务价值优于预期 麦格理│去年新业务价值优于预期，内地有下行风险前景好坏参半