《大行报告》里昂下调越秀地产(00123.HK)目标价至9.8元 评级「买入」
里昂维持越秀地产(00123.HK)评级为「买入」,目标价由10.21元降至9.8元,反映调整後今年每股盈利预测市盈率5.7倍,较五年平均市盈率低0.5个标准差。
由於集团於2021财年再一次有稳定盈利,该行相信,虽然经营环境具挑战,相信集团凭独特的公共运输导向型开发的商业模式,以及其国有企业地位,有助集团未来继续有优异表现。该行指,受惠於其健康资产负债表和较低的融资成本,集团能以更低成本获取较好位置的土地储备,预测其毛利率维持於目前21至22%水平。
该行表示,受惠於房地产销售按年增24.6%,以及於越秀金融大厦的处置收益为12亿元,其去年核心利润为41.5亿元,按年增长3.2%,惟被较低的盈利能力抵销,全年核心利润股息支付率维持於40%,而每股股息为0.654元,按年上升9%。(ca/a)
~
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。