大和:维持华住(1179.HK)跑赢大市评级 目标价降至37港元
大和研报指,将华住(1179.HK)港股目标价由38港元降至37港元,评级维持“跑赢大市”不变。
大和报吿引述管理层指,公司内地2022年1月平均客房收益回复至2019年疫前水平逾75%,按年水平大致相约。不过,今年农历新年期间数字则按年升15%。虽然表现跑输行业,相信因公司高档酒店业务占比较少,但其1月入住率55%-60%,仍跑赢同业。
管理层亦对农历新年后入住率看法乐观。大和预期,华住2022-23年每年净增1000-1100家酒店。公司长期目标仍为2-3万家酒店组合,内地市占率2-3成,及关注中高档酒店。
该行下调2021-23年非通用会计准则EBITDA预测2%-5%,以反映近期平均客房收益趋势及汇兑因素。因调整2022年预测,下调其目标价。

关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。