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交银国际:降华润电力(0836.HK)评级至中性 目标价下调至23.06港元
格隆汇 02-14 12:46

交银国际报吿称,华润电力(0836.HK)发盈警,预计去年净利润按年跌70至80%,跌幅较该行原先预测的17%大。该行认为消息负面,因早前与投资者交流,他们预计即使在最坏的情况下,去年盈利只会按年跌50%。

整体而言,在考虑更高的动力煤成本假设后,该行下调对集团2021、2022及2023年的净利润预测73%、3%及2%,预计去年末期息将按年减75%至每股0.1港元。

对于集团在港分拆可再生能源部门上市的计划,该行表示倾向保守,可能令其市场吸引力下降。考虑其不确定性,下调可再生能源分部的估值基准,由2022年市净率1.7倍调低至1.5倍;根据分部加总估值法,将集团目标价由25.8港元下调10.6%至23.06港元,评级由“买入”降至“中性”。

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