《大行报告》高盛:中芯(00981.HK)首季指引胜预期 评级「买入」
高盛发表报告指,中芯国际(00981.HK)去年第四季度收入符合公司指引,毛利率35%达到了指引高端。而今年的资本支出预计为50亿美元。该行将今年第一季度的强劲指引归功於产能扩张、更强劲的需求和更好的晶圆平均价格,由CIS、MCU、PMIC等驱动。
该行预计中芯财报电话会议的主要问题将围绕第一季度强劲的收入和毛利率指引背後的主要驱动因素;晶圆价格趋势;未来几个季度的需求可持续性,以及今年的产能扩张计划。该行维持对中芯国际「买入」评级,目标价为37.6元,相当於预测今年市盈率24倍。
高盛上调中芯今年的收入预测5%,营运溢利预测上调12%,净利润预测上调11%。
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