《大行报告》大摩下调上海复旦(01385.HK)目标价至23元 评级「与大市同步」
摩根士丹利发表报告指,上海复旦(01385.HK)公布去年业绩预告,料盈利介乎4.8亿元至5.5亿元人民币,以中位数计上升288%。此意味集团去年第四季盈利约1.27亿元人民币,按季下跌35%,但按年计则升372%。
该行预期,由于上海复旦去年第三季的拉动效应,集团第四季的收入料持平或轻微下跌。
大摩下调上海复旦目标价,由28.02元降至23元,相当于预测2022年市盈率27倍,维持「与大市同步」评级,预期集团盈利增长将由去年的超过200%,降至今年的仅逾10%。该行认为,集团的现场可程式化逻辑闸阵列(FPGA)业务未见有重大突破,令股份更难获估值重评,相信其目前估值合理,约相当于今年预测市盈率24倍。
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