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《大行报告》瑞银降平安好医生(01833.HK)评级至「中性」 目标价大幅下调至28元
阿思达克 01-28 09:24
瑞银发表研究报告,将平安好医生(01833.HK)评级由「买入」调低至「中性」,并修改估值方法,由现金流折现率改为分类加总估值法,目标价相应由115元大幅下调至28元,指平安好医生较同业有折让,主要反映增长较慢预期,加上于战略调整上有较高的不确定性。 该行指公司自去年下半年起进行策略性调整,面向更多企业客户及提供综合健保服务,预期最快2024年可达至收支平衡,早于原先预期的2025年。虽然该股估值处于历史低位,但料2022年上半年收入压力持续,同时监管压力亦限制估值重评空间;预期平安好医生2022至2023年收入复合年增长率为9%,较早前预测的32%大幅调低。
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