港股点评
中金：首予中国建筑兴业(00830.HK)跑赢行业评级 目标价2.3港元中金首予中国建筑兴业(00830.HK)跑赢行业评级，目标价2.3港元，意味2022年至2023年底预测市盈率13倍及10倍，料有28%潜在增长空间。中金称，中国建筑兴业于2019年提出策略性改革，预期受惠香港及澳门幕墙业务扩展，开始内地业务及减少海外经营，预期公司未来5年盈利将快速增长。公司2021年上半年幕墙新增订单按年增77%至45亿元，该行估计，公司盈利有可能好转。
大和：降信达生物(01801.HK)目标价至48港元 重申跑赢大市大和发表研究报告指，美国食品药物管理局(FDA)旗下肿瘤药物咨询委员会(ODAC)将于2月10日举行会议，将决定信达生物(01801.HK)旗下达伯舒(Tyvyt)可否在美国获批使用。达伯舒去年获纳入国家医保药品目录(NRDL)，年度成本由每年4万元人民币降8%至3.67万元人民币。该行下调信达生物今年收入预测7%，并降估值基础，重申跑赢大市评级，目标价由67港元降至48港元。大和表示，信达生物生物仿制药业务仍强劲，但面对集中采购风险。该行不预期信达生物今年在临床开发上有任何重大进展。不过，该行仍喜好其综合产品线。
美银证券：下调腾讯控股(00700.HK)目标价至592港元 重申买入评级美银证券发表报告，重申腾讯(00700.HK)买入评级，目标价由645港元下调至592港元，以反映分派京东(09618.HK)股份及减持SEA(SE.N)后的更新市值等，该行认为减持有助于缓解反垄断问题或资助社会项目。美银维持腾讯去年第四季在线广告按年下降7%的保守预测。至于移动游戏和金融科技及商业服务业务则预期分别按年增长13%和20%，而营运费用将按季增长10%。另外报告提到，腾讯已将社交平台的战略重点从用户增长转为利用，并推出视频账户和实用应用程式，如腾讯会议和企业微信等。数据显示，去年12月国内微信月活跃用户数量或日活跃用户数量分别为10亿以上和8.2亿，按年温和增长3%。
花旗：下调新奥能源(02688.HK)目标价至155港元 评级买入花旗发表报告指，基于天然气单位成本上升和天然气零售量增长放缓，下调新奥能源(02688.HK)2021年和2023年净利润预测3%至8%，更料公司不能达到2021年的经营溢利增长15%的目标，目标价相应由178港元下调至155港元，评级买入，因预计其单位毛利和零售气量增长将在今年上半年有所改善。至于行业首选为港华智慧能源(1083.HK)，其利润增长来自于太阳能业务的扩张。报告指，新奥能源将2021年天然气零售量增长由去年8月公布的18%调整为逾15%，而2022年的销量增长料将低于2021年，该行将其今明两年的销量增长从20%和16%，分别下调至15%和13%。花旗：降瑞声科技(02018.HK)评级至沽售 下调目标价至20港元花旗发表报告，指瑞声科技(02018.HK)为2021年第四季业绩发盈警，预期盈利1.6亿至2.2亿元人民币，按年下跌71%至79%，低于该行及市场预期，该行下调对其2022年及2023年盈利预测均16%，反映毛利率疲弱因素。该行称，由于供应链中断、内地运营成本增加和竞争激烈，导致瑞声业绩逊色，加上光学业务产品平均售价和生产效率下调影响，结合智能手机行业前景，花旗对业务前景更加谨慎，下调瑞声评级由中性至沽售，调低对其目标价由38港元降至20港元，相当预测今年市盈率11倍，但中长期对瑞声看法审慎乐观。
野村：下调新华保险(01336.HK)目标价至35.85港元 评级买入野村发表报告，将新华保险(01336.HK)去年及今年新业务价值预测分别下调8.4%及18%，以反映业务增长较预期为差，主因面对经纪人数持续下跌及疫情带来的挑战。该行最新预期，新华保险去年新业务价值将按年下跌25%，意味下半年按年下跌30%，今年估计会再下跌7.5%。明年则稳定于3.5%。野村又下调新华保险股份目标价，由39.33港元降至35.85港元，评级维持买入，并保持盈利预测大致不变，预期集团去年纯利将增长7.5%，今年则增8.8%。
美股点评
瑞穗：重申微软(MSFT.O)买入评级，目标价为350美元瑞穗分析师Gregg Moskowitz表示，微软第二季度财报“稳健”，尽管商业预定量同比增长37%非常强劲，但其Azure及其他云服务的营收增长年率仅为46%，略低于投资者预期，而且营收仅仅符合此前指引也“令人惊讶”。不过，分析师指出，该公司给出的第三季度营收指引好于市场预期，包括对Azure等云服务营收加速的预期。他仍然相信该公司在中期及以后的增长机会“比许多人意识到的要大得多”。花旗：维持微软(MSFT.O)买入评级，目标价由376美元上调至386美元花旗分析师TylerRadke表示，微软第二季度的业绩表现和第三季度的业绩指引，表明这家科技巨头“不负盛名”，并帮助安抚了担忧经济放缓的投资者。微软是花旗的首选大型科技股，因其两位数的增长模式“成效卓著且具有防御性”。分析师表示，相信随着微软在Office套件和Windows授权使用费等领域拥有强大的定价权，以及其令人羡慕的企业客户群向云的加速迁移，该公司能够继续抓住消费者和企业增长的支出。”他表示：“重要的是，第二季度强劲的商业预订单表现和消费的强劲预期将推动Azure业务在第二季度的水平上更进一步，而这有助于缓解投资者对增长放缓的紧张情绪。”韦德布什：予微软(MSFT.O)跑赢大市评级，目标价375美元韦德布什分析师Daniel Ives表示：“在一个充满紧张情绪的市场，微软周二公布财报是金融市场中至关重要、具有历史意义的时刻之一。整个华尔街都在密切关注着微软的业绩。该公司不负众望，给出了‘长期’稳健的云业务指引，这将安抚市场的紧张情绪，对微软和对整个科技行业来说都是一个重要的数据点。”此外，该分析师坚定认为，尽管市场因美联储即将收紧政策而紧张、科技行业的估值也在急剧下降，但作为第四次工业革命的一部分，潜在的数字转型增长正在加速，而不是在2022年之前减速。
德意志银行：重申微软(MSFT.O)买入评级，目标价390美元德意志银行分析师Brad Zelnick表示，微软第二季度业绩和第三季度业绩指引表明，数字化转型仍在进行中，该公司的客户正在向这家科技巨头做出“战略性、长期的承诺”。分析师指出，虽然云业务46%的增速低于投资者预期，但该公司预计这一业务的营收将从下季度开始加速增长，这有助于缓解市场的担忧。“微软第二、第三季度以及管理层的态度应该被视为2022年数字化转型支出的积极指标。”
