《大行报告》瑞信降达利食品(03799.HK)目标价至5.6元 评级「跑赢大市」
瑞信发表研究报告指,达利食品(03799.HK)的家庭消费细分市场和能量饮料增长势头持续,当中能量饮料、短保质期面包及植物性饮在去年第四季收入料继续录得按年双位数增幅,但按季比较增长或略有放缓。
瑞信指,去年7至8月达利休闲食品提价后销售渠道出现去库存,因此预期去年下半年该业务收入将按年下跌,全年跌幅料达低单位数。估计去年下半年毛利率压力将有所上升,预测2021年全年毛利率将收窄2至3个百分点,但相比第三季,预期第四季的按年跌幅收窄。
该行表示,由于收入减少及毛利率受压预期,将2021至2023年的盈利预估削减7%至10%,估计并去年全年收入将按年增长6%,净利润则下跌2%,预测今明两年收入各增长6%,净利润升7%及8%,目标价由6元降至5.6元,维持「跑赢大市」评级。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。