大和:上调蓝月亮(6993.HK)目标价至6.3港元 上调去年收入预测
大和发研报称,上调蓝月亮(6993.HK)去年收入和每股盈利分别上调2%和21%,受惠于其批发折扣收窄及传统渠道的产品渗透率提高,但预期持续的品牌投资和高昂的原材料成本可能会在今年持续存在,织物护理方面的价格竞争似乎将会加剧,料去年下半年传统渠道强劲增长,线上面临挑战,上调目标价3.3%,由6.1港元升至6.3港元,维持“持有”评级。
该行表示,随着高利润新产品的贡献增加,预期去年下半年的毛利率上升至59%,预计去年下半年的收入按年增长加速至15%,认为原材料成本压力将是今年公司所面临的主要挑战,预计今年公司的收入将按年增长12.3%,而由于个人衞生产品销售额下降,下调2022至2023年的收入预测3%,但由于销售、一般和管理费用成本降低,上调每股收益预测2%。

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