大和:重申快手(1024.HK)买入评级 目标价150港元
大和发表研究报吿指,快手(1024.HK)管理层重申其明年平衡用户增长及减低成本的计划,如果良好执行,将可提升市场预期。该行重申其“买入”评级,目标价150港元。
大和指,快手2025年日活跃用户增长至4亿,加强垂直领域如体育及短剧,如北京冬奥已获播放许可。至于变现方面,快手目标广吿负载量由9%提升至15%,每年提升约1个百分点。另外,获取客户成本将于2022年稳定,目标本地业务于明年第四季达收支平衡。
最近以直播带货走红的薇娅,遭中国政府以逃税罚款的名义,出手重罚13亿人民币。快手指,最顶尖的直播主占电商总收入只有约10%,内容贡献更少。

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