《大行报告》美银证券上调招商局港口(00144.HK)目标价至16元 评级「买入」
美银证券发表研究报告指,自上周宁波舟山港宣布装卸费上调10%后,招商局港口(00144.HK)上周五(3日)股价受带动急升,认为消息不局限关于2022年收费提升,更是反映出监管环境良性发展,当局允许港口运营商更自由地定价,将扭转过去几年一直存在的监管压力。
因此美银相信未来招商局港口有进一步重估的空间,将2022至2023财年核心盈利预测上调3%至5%,目标价由14元上调至16元,估计2021至2022年股息收益率达6%至7%。
该行指出,于2017至2018年间,反垄断监管审查迫使内地部分港口收费小幅回调,并取消部分公开收费,虽然对定价实际影响很小,但自此内地港口运营商便对定价持保守态度,相信现时监管期已经结束,予招商局港口「买入」评级。
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