《大行报告》汇丰研究:宁波舟山港装卸费上调10% 重申招商局港口(00144.HK)及中远海运港口(01199.HK)「买入」评级
内地宁波舟山港日前宣布,对船方20英尺及40英尺的空箱及重箱装卸船费加价10%,明年1月1日开始执行。汇丰研究预期,其他内地港口会跟随,重申招商局港口(00144.HK)和中远海运港口(01199.HK)「买入」评级,目标价分别为17元和8.5元,指其估值仍然吸引。
汇丰研究假设其所涵盖的中国港口运营商可受惠於明年5%至10%的收费增长,若来自收费上调及边际税率25%的收入占中国港口组合收入的80%,料收费每上调5%,将提升招商局港口明年经常性利润预测14%,并推动中远海运港口明年经常性利润预测15%,不过由於收费上调实际影响的清晰度有限,该行未有改变其盈利预测。
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