《大行报告》美银证券下调中燃(00384.HK)目标价至16元 评级「跑输大市」
美银证券发表报告指,中国燃气(00384.HK)将2022财年核心每股盈利指引由按年升7%降至下跌29%。由於天然气价格高企,2022财年的零售天然气销量增长指引由原来的按年升15%至20%,下调至升逾15%;销气单位毛利指引亦由每立方米超过0.6元人民币,降至0.55至0.57元人民币,主要由於难以将液化天然气(LNG)购买成本转嫁,及上游价格上升。
美银表示,虽然人民币兑港元升值8.6%,但集团2022财年中期每股核心盈利按年下跌23%,占该行全财年预测的47%,并较市场预期低26%。
美银证券下调中燃气股份目标价,由17.8元降至16元,评级维持「跑输大市」,同时将集团2022财年零售销气量增长预测由15%降至13%,2022至2024财年每股盈利预测亦调低分别11%、5%及3%。
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