野村：将快手(01024.HK)目标价降至114港元，评级买入
野村发表报告指，快手(01024.HK)第三季业绩表现优于市场及该行预期，总收入按年增长33%，较市场及该行预期高2%，相信是受主要业务线有更佳表现所推动。快手季度业绩电话会议传达的讯息与过往优先考虑增长的战略截然不同，集团强调近期致力于提高用户获取和保留的效率，并减少海外市场推广支出以提高利润。由于节省市场推广产生的潜在杠杆作用，该行预计集团明年经营利润率将提高9个百分点。野村下调快手今年第四季收入预测9%，以反映广告收入预测由早前按年增长73%降至52%，明年收入预测亦降低6%。但季度净利润率则调升10.5个百分点至负25%，主因市场推广开支降19%。同时将快手目标价由122港元下调至114港元，评级维持买入。
摩根士丹利发表研究报告，指快手-W(01024.HK) 第三季表现胜预期
大行报告指，快手受惠其生态系统优化和成本控制，目前估值相当于预测明年市销率4倍，属合理，升2022至2023年收入预测介乎9%至14%，缩减淨亏损预测介乎25%至33%，目标价由60元升至105元，评级由“减持”升至“与大市同步”。该行指出，快手难以在宏观经济与监管影响下倖免，以及面对来自抖音的竞争，对快手明年展望仍存忧虑。
瑞银：维持小米集团(01810.HK)中性评级，目标价23港元
瑞银发表报告表示，小米集团(01810.HK)第三季收入录781亿元人民币按年升8.2%，经调整盈利52亿人民币按年升25.4%，大致符合该行及市场预期，毛利率18.3%亦符预期，业绩并无太大惊喜。该行指，小米并无提供前景指引，仅料智能手机明年增长良好，但相关供应链于明年上半年仍然紧张，该行维持对小米2022年及2023年智能手机付运预测分别2.1亿部及2.25亿部，相对于2021年预测的1.92亿部升10%及7%。瑞银补充，小米在具挑战的行业环境下表现相对较好，但市场对内地智能手机市场需求看法较负面，料其股价会受压，该行维持对小米中性评级及目标价23港元。
瑞信：将小米集团(01810.HK)目标价降至27港元，评级“跑赢大市”
小米集团(01810.HK)今年第三季非国际财务报告准则下，经调整净利润按年升25.4%。瑞信发表报告，指小米第三季整体业绩大致符合预期，但由于其渠道扩张及电动车业务令营运开支增加，将小米22至23年的每股盈利预测下调6%至7%，将目标价削减5%至27港元，维持评级跑赢大市。瑞信预计，在出货量和平均售价增长下，小米第四季智能手机收入将按年增22%，互联网业务收入按年增24%，物联网业务按年增13%。供应链限制预计将会持续，并在明年下半年纾缓，将今明两年智能手机出货量预测分别下调300万和200万，但由于智能手机高端化，平均单价上升，收入预测大致保持不变。
美银证券：重申小米集团-W(01810)“跑输大市”评级目标降至18.7港元
美银证券发布研究报告称，重申小米集团-W(01810)“跑输大市”评级，上调今年盈利预测2%，并基本维持明后年盈利预测不变，不过基于每股投资价值下降，目标价由19港元下调至18.7港元。报告中称，公司今年第三季非国际财务报告准则下，经调整净利润为52亿人民币按季跌18%(同比升25%)。该行认为，小米智能手机出现环境困难、互联网业务出现挑战，并具运营支出负担，小米管理层对智能手机出货量持保守态度，并将出货量指引由2亿下调至1.9亿，意味着今年第四季将按季持平。该行提到，小米管理层认为零件短缺的挑战持续到明年上半年，暗示不确定性持续到明年，虽然智能手机毛利率受到产品组合改善的支持，但线下持续扩张导致不断上升的运营支出，应拖累营业收入。美银证券表示，由于智能手机出货较慢，对小米互联网业务保持谨慎，由于每月活跃用户数量增加，中国第三季每用户平均收入按季下降，监管措施也为互联网业务带来不确定性。
花旗：升小鹏汽车(09868.HK)目标价至357港元，维持买入评级
花旗发表报告表示，小鹏汽车(09868.HK)第三季业绩表现强劲，毛利率按季升2.5个百分点至14.4%，明显优于市场预期，公司对今年第四季指引亦符合市场预期。该行表示，将目标价由338港元升至357港元，相当于2022至2023年平均市销率12.4倍，维持买入的投资评级，上调对其21至23财年付运预测各至9.4万辆、17.5万辆及24.5万辆。花旗指，小鹏汽车管理层给予今年第四季收入指引介乎71亿至75亿人民币，相当于按年增149%至163%，按季亦升24%至31%。该行指小鹏旗下全自驾出租车Robotaxi业务或可成明年催化剂。
大摩：将金山软件(03888.HK)目标价升至56港元，评级增持
摩根士丹利发表研究报告，更新金山软件(03888.HK)风险回报预测，目标价由54港元升至56港元，评级增持。计及上调对其附属金山办公(688111.SH)预期，该行指出，降金软今年销售及推广开支预测9%，惟升2022及2023年开支预测分别0.3%及2.4%，以反映新游戏押后推出。2021至2023年研发费用预测分别增3%、3%及4%，以反映团队扩大及薪酬上升。在计入附属亏损后，下调2021至2023年各年正常化盈测分别12%、7%及6%，料每股盈利分别27分、43分及71分人民币。
大摩：维持友邦保险(1299.HK)增持评级 目标价130港元
摩根士丹利发表报告，上调友邦保险(1299.HK)于牛市及熊市情境股价预测，对友邦牛市情景(Bull Case)目标预测由自165港元上调至168港元，熊市情景(Bear Case)股价自64港元上调至65港元。该行指，于友邦公布第三季业绩后下调其香港、中国内地、马来西亚及其他市场新业务价值增长预测，香港及其他市场新业价值增长预测下调9个百分点，中国及马来西亚新业价值增长预测下调8个百分点。大摩现时预测友邦今年基于固定汇率(CER)及实际汇率(AER)新业务价值分别增长15%及22%，较早前分别22%及28%的预测下调，维持目标价130港元，维持“增持”评级。
