中金发表研究报告，首予微泰医疗-B(02235.HK)「跑赢行业」评级，目标价38.13元，指其糖尿病管理医疗器材处於具规模及快速增长的市场。据灼识谘询估算，胰岛素泵及连续血糖监测器(CGM)去年全球市场规模56亿及57亿美元，料2030年规模扩至分别207亿美元及365亿美元，2020至2030年间年均复合增长料达14%及20.3%。中国胰岛素泵及CGM市场规模料由去年1.3亿及1.4亿美元，扩至2030年的10亿及26亿美元，2020至2030年间年均复合增长料达23.3%及34%。 报告称，微泰医疗是唯一一家公司全球商业化核心产品胰岛素泵Equil及毋须校准CGM(AiDEX G7)。据灼识谘询资料，Equil是全球第二只商业化半一次性胰岛素泵，也是第一只境内生产并获中国及欧盟认可的胰岛素泵。公司料明年上半年可获美国FDA认可。另AiDEX G7是全球第二只商业化实时毋须校准CGM，已获中国及欧盟认可。该行料该两产品依靠先行者优势及优异表现可抢占市场份额。 该行亦料微泰医疗市占将扩大，认为其有四大增长引擎，首先，无管Equil将逐步取替有管泵。其次，AiDEX具实时毋须校准功能，领先全球表现，在科技及成本上具独特优势。第三，该行料公司产能扩张可顺利推进，以应对未来需求。第四，以云端大数据为基础的糖尿病管理平台，配合胰岛素泵Equil及CGM产品AiDEX，可为人工胰脏建立内循环数据系统。