高盛研报指，将石药(1093.HK)目标价由13.5港元降至12.9港元，维持“买入”评级。

报吿指，公司第3季销售表现逊预期，主因较弱的主要癌症药销售；旗下治疗中风的安必普(NBP)医院库存减值。核心产品销售较弱亦拖低毛利率及盈利，但管理层承诺至全年盈利双位数增长指引不变。

安必普方面，由于去年第4季低基数效应，该行预期今年第4季销售反弹，全年则大致持平。公司明年专注改善单一医院销售；加长疗程时间；线上销售。同时，公司亦将产品组合扩至癌症药销售，全年相关产品销售指引增长20%，可见于3款核心产品，及增长转移至下线医院等非核心市场。惟转变带来销售增长阵痛。此外，直至今年年末，管理层预期仍有3宗BD交易会落实。

高盛下调公司2021、22、23年盈测1.6%、4.2%、6.8%，以反映现有癌症药销售组合表现较弱；治疗淋巴瘤新药“mitoxantrone liposome”延迟获批因素。