阿里巴巴(09988.HK)(BABA.US)第二财季业绩逊预期，市场担心未来数季的营运前景，今早股价捱沽，盘中曾低见139.2元一度下滑10.8%。花旗表示阿里巴巴第二财季公认会计准则净利润按年下跌38%至305亿元人民币，低於该行及市场原预期各15.7%及8%，主要是收入放缓及毛利率表现低於预期，该行指出，大部份投资者早已预期阿里季度业绩放慢及会下调全年度收入指引，但非公认会计准则净利润仍逊预期8%，料将会令市场失望。 阿里巴巴昨晚公布9月底止第二财季业绩收入为2,006.9亿元人民币按年增长29%，归属於普通股股东的净利润为53.67亿人民币，非公认会计准则净利润为285.24亿人民币，按年下降39%，低於市场预测中位数。阿里指对当前宏观经济状况及竞争环境，调整2022财政年度的总收入指引，集团预计2022财政年度的总收入增长为20%至23%。 【季绩逊预期 前景迎挑战】 瑞信发表报告，指阿里巴巴第二财季收入和经调整利润均差过预期，认为阿里巴巴的收入和毛利率仍未回稳，将阿里巴巴目标价由186元下调至176元，维持评级「跑赢大市」。该行认为，虽然阿里巴巴股价已经消化了很多负面消息，但宏观经济放缓、竞争加剧以及对中小企增加补贴，新业务仍然处於投资期，这些因素均对股价构成压力。该行将阿里巴巴在2022至2023财政年度EBITA下调6%至9%。 大和表示，下调对阿里巴巴目标价由220元降至188元，此相当预测市盈率13倍，维持「买入」评级，下调对其2022财年至2024财年收入预测3%、下调对其2022财年至2024财年每盈利预测4至14%，但指其估值水平属吸引及具长线增长潜力。 本网综合4间券商列出对其阿里巴巴(09988.HK)投资评级及目标价： 券商|投资评级|目标价(港元) 摩根大通|增持|250港元 高盛|买入(「确信买入」名单)| 245港元 大和|买入|220港元->188港元 瑞信|跑赢大市|186港元->176港元 ------------------------------------------------ 本网综合7间券商列出对其阿里巴巴(BABA.US)投资评级及目标价： 券商|投资评级|目标价(美元) 摩根大通|增持|255美元 高盛|买入(「确信买入」名单)| 252元 花旗|买入|240美元 瑞银|买入|235元 摩根士丹利|增持|220美元 招银国际|买入|255.4美元->213.3美元 野村|买入|190美元 瑞信|跑赢大市|192美元->182美元 ------------------------------------------------ 券商|观点 摩根大通|次季绩逊预期，料未来数季GMV增长降至单位数 花旗|次季盈利逊预期令人失望，调低全年盈利增长 瑞银|未来盈利增长受宏观政策影响，竞争压力超预期 摩根士丹利|次季绩逊预期，料全年盈利增长指引不及预期 招银国际|季绩逊预期，料未来数季迎挑战 野村|次季电子商务业务增长速度放缓 瑞信|次季盈利逊预期，面临政策风险多重压力 高盛|次季业绩疲弱，修订後指引料全年收入增11%-16% 大和|降2022年至2024财年股盈预测4至14%