京东集团(09618.HK)(JD.US)今早股价逆市向上，盘中曾高见345元一度抽高6.8%。摩根大通引述京东管理层指今年第四季收入增长趋势可延续第三季情况，受惠於用户增长及市场份额升。该行估计公司今年第四季之後经调整纯利及毛利可回复按年正增长，重申对其「增持」评级，上调目标价由370元升至390元。 京东昨收市後公布今年第三季业绩，收入为2,187.08亿人民币按年升25.54%；亏损为28.07亿人民币，去年同期为盈利75.6亿人民币，每股基本亏损为0.9元人民币，每股美国存托股亏损为1.81元人民币；公司第三季非公认会计准则下归属於普通股股东的净利润为50.48亿人民币按年跌9.18%，每股收益为1.63元人民币，每股美国存托股收益为3.25元人民币。 公司非公认会计准则下，首九个月归属於普通股股东的净利润为136.42亿人民币，按年跌5.53%，每股收益为4.39元人民币，每股美国存托股收益为8.78元人民币。首九个月收入为6,756.85亿人民币，按年增29.57%。 【季绩胜预期 收入前景佳】 高盛指京东上季业绩稳固，其稳健业绩再次展示公司於「在线零售+综合供应链」模式在同业中的独特优势，尽管期间内地消费趋势普遍疲软，但京东仍能获得更多份额，而用户增长健康，带动收入增长显着超过行业，重申对其「买入」评级及列於「确信买入」名单，维持目标价477港元。 花旗表示，京东第三季收入及经调整盈利优於市场预期，截至9月底止旗下年度活跃用户按年升25%至5.52亿户，即季度净增加2,060万户，指各营运数据稳固及健康。 ------------------------------------------------ 本网综合3间券商列出对京东(09618.HK)投资评级及目标价 券商│投资评级│目标价(港元) 高盛│买入(「确信买入」名单)│477元 杰富瑞│买入│428元 摩根大通│增持│370元->390元 ------------------------------------------------ 本网综合7间券商列出对京东(JD.US)投资评级及目标价 券商│投资评级│目标价(美元) 高盛│买入(「确信买入」名单)│123美元 杰富瑞│买入│111美元 花旗│买入│108美元 摩根大通│增持│95美元->100美元 摩根士丹利│增持│98美元 瑞银│买入│95美元 野村│买入│95美元 ------------------------------------------------ 券商│观点 高盛│季绩胜预期，料本季收入增长维持上季势头 杰富瑞│上季收入符预期，非公认会计准则下净利润优预期 花旗│各营运数据稳固及健康，关注明年收入增长及投资预算 摩根大通│市场未反映本季及明年盈利增长因素，料股价有上升动力 摩根士丹利│第三季业绩强劲，本季展望乐观 瑞银│季绩优预期，料市场反应正面 野村│上季收入及盈利均优於预期