《大行报告》大和上调海尔智家(06690.HK)目标价至38.2元 评级「买入」
大和发表研究报告指,海尔智家(06690.HK)第三季收入及净利润分别录得0.6%及12.4%的按年跌幅,撇除COSMOplat及海尔电器私有化的影响则增长9.2%及14.6%。
该行指,海尔智家第三季内地收入按年增长13%,主要受惠於公司持续利用其高端品牌定位,占领高端市场份额,以及旗下品牌卡萨帝强劲增长所带动。在高基数及人民币走强的情况下,海外收入按固定汇率计较去年同期仍增长6%。期内销售和研发费用占比提升,部分抵销毛利率扩张。
大和重申对海尔智家的「买入」评级,列为中国家电行业的首选,目标价由37元上调至38.2元,对应2022年预测市盈率19.2倍,并将2021至2023年每股盈利上调2%至3%,以反应海外业务盈利能力改善。
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