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《大行报告》摩通:恒地(00012.HK)夺中环新海滨地 料股价反应中性
阿思达克 11-04 10:11
摩根大通发表报告指,恒地(00012.HK)以508亿元夺得中环新海滨商业地,以160万平方尺楼面计,楼面尺价约3.1万元,较中环上一块招标地皮、同为恒地中标的美利道停车场用地楼面尺价低出38%。恒地於2017年以235亿元投得美利道地皮,楼面尺价约5.05万元。 该行预期,集团股价对是次中标的反应中性。而新海滨商业地的初步成本收益率料为3.5%,考虑中环写字楼市场周期见底,收益率属合理。 摩通又称,集团的净负债比率料上升至35%,或会令市场对其派息方向的忧虑增加;指若集团不考虑其他资产出售计划,以降低资产负债表的杠杆,则会感到惊讶。 摩通维持对恒地股份「中性」评级,目标价33.5元。
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