《大行报告》美银证券下调光大证券(06178.HK)目标价至6.2元 评级「跑输大市」
光大证券(06178.HK)首三季度纯利约33亿元人民币,按年倒退2%。美银证券发表报告,指基於光大证券投资收入显着下跌及投资银行表现疲弱,将其2021至2023年的每股盈利预测下调17%至25%,目标价相应由7元下调至6.2元,重申「跑输大市」评级,认为该股基本面增长减慢、波动性较同业高。
该行指,光大证券首三季投资收入按年下跌65%,表现是全行最差,投资银行业务中包销收入按年下跌14%,该行引述数据指,其新股包销下跌5%,反观整体市场录得6%增幅,估计光大证券的平均承销费用率跌幅高过同业。
另外,光大证券首三季资产管理费用收入下跌39%,该行认为,较迟参与资产管理业务的公司,可能在追赶行业龙头上面临巨大压力。
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