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《大行报告》瑞信:农行(01288.HK)季绩胜预期 收入增长加速
阿思达克 11-01 15:26
瑞信发表研究报告,指农业银行(01288.HK)第三季表现胜预期,首三季纯利按年扩大12.9%,意味过去两年年均复合增长率达1.7%,为四大行之首;第三季纯利则按年增14%。 报告指,农行首三季收入按年增长加快至9.3%,较上半年高出1.6个百分点,亦是四大行之冠,主要贡献来自非利息收入。净利息收入和费用收入增长於第三季则见放慢。农行首三季拨备前盈利按年增长加快至9.9%,拨备亏损按年增1.7%,是四大行中唯一录增长。管理层对净息差展望稳定。 瑞信表示,农行不良贷款比率按季跌2点子至1.48%,管理层预期内房问题对整体资产质素无大影响。瑞信称,农行基本面稳健,股息率料达8.5%,维持「跑赢大市」评级,目标价3.8元。
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