建设银行(00939.HK)早市股价靠稳，中金指建行上季业绩优於预期，主要受其他非利息收入增长贡献。建行近日公布截至今年9月底止九个月业绩，纯利为2,321.53亿元人民币按年增12.79%，每股盈利为0.93元人民币。建行今年首九个月利息净收入按年增长4.87%。净利差为1.94%，净利息收益率为2.12%，分别较上年同期下降0.10和0.07个百分点。主要受利率市场化稳步推进、产品结构变化和存款竞争激烈等因素影响所致。手续费及佣金净收入966.13亿元，较上年同期增长6.21%。 单计第三季，建行盈利为788.53亿元人民币，按年增15.61%，每股盈利为0.32元人民币。建行至9月底止，不良贷款率1.51%，较上年末下降0.05个百分点。拨备覆盖率为228.55%，较上年末上升14.96个百分点。 【季绩呈巩固 净息差收窄】 花旗发表报告表示，建行今年第三季业绩巩固，受到交易收益及手续费收入增长带动，但指净息差按季收窄3个基点承压，融资成本大致保持稳定，维持对其「买入」投资评级及目标价9.13元。 汇丰环球研究指建行第三季拨备前利润(PPOP)稳固，旗下股本回报率、一级资本充足率等指标均优於同业，但净息差收窄表现较同业为多，成本收入比率呈恶化，该行维持对建行「买入投资评级及目标价8.8元。 本网综合8间券商列出对其投资评级及目标价： 券商|评级|目标价(港元) 花旗|买入|9.13元 汇丰环球研究|买入|8.8元 摩根士丹利|增持|8.8元 中金|跑赢行业|8.52元 摩根大通|增持|8.2元 野村|买入|7.74元 美银证券|买入|7.7元 瑞银|买入|6.7元 券商|观点 花旗|受交易收益和手续费收入增长支撑，三季度业绩稳健 汇丰环球研究|第三季度净利息收入负面，手续费费用收入正面 摩根士丹利|三季度利润按年增长佳 中金|资产质量稳健，第三季度业绩胜预期 摩根大通|第三季度净利润增长领先其他大型国有商银 野村|因减值损失较低，三季度业绩表现强劲 美银证券|三季度盈利增长加速，经营趋势稳定 瑞银|收入均衡增长