《大行报告》花旗下调欧舒丹(00973.HK)目标价至31.3元 评级「买入」
花旗发表研究报告,指以本地货币计,欧舒丹(00973.HK)第二财季收入增长放慢至按年升11%,主因受高基数影响。对比疫情前水平,以本地货币计,收入较2020财年同期高出7%,增长主要来自中国内地、香港,以及英国。期内,主要品牌销售符预期,不过Limelife销售逊预期。管理层维持对全财年收入增长录低双位数,以及经营溢利率料14%的指引。
该行引管理层指,10月销售表现与第二财季相若,特别是中国内地市场迈向「双十一」增长可观,另日本和台湾亦见复苏,美国销售增长加快,法国销售改善,欧洲趋势良好,惟俄罗斯市场表现因新一轮封城政策而下跌。
该行降欧舒丹2022至24财年盈测介乎5%至6%,目标价由33.8元降至31.3元,指估值吸引,维持「买入」评级。
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