大摩:料美国需求复苏及中国生猪价格回升 予万洲国际(0288.HK)“增持”评级
大摩发研报吿,指内地及美国生猪价格波动对生猪养殖行业带来压力。该行料美国需求复苏及中国生猪价格回升,为万洲带来逐渐正面环境。该行恢复覆盖万洲予“增持”评级,目标价7.8港元。万洲国际(0288.HK)将于今日(26日)收市后公布首三季业绩。
大摩指出,倘疫情持续放缓,将为万洲作为增长引擎的美国业务带来增长机会,因10月起餐厅到店业务改善以及持续经济重启。另外,报吿下调今年生猪价格预测,以反映第三季跌幅大过预期,料明年生猪价格反弹。该行料下游业务将受惠生猪养殖成本下降。报吿维持中粮家佳康(1610.HK)“与大市同步”评级,目标价由2.6港元升至2.9港元,认为现时估值合理。
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