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《大行报告》美银证券下调华润水泥(01313.HK)目标价至9元 评级「买入」
阿思达克 10-26 09:41
美银证券发表报告指,与华润水泥(01313.HK)举行了投资者会议,管理层重申目前创纪录的高毛利,足以抵销单位固定成本上升及销量减少40%有余。 不过,该行表示集团目前无进一步加价的计划,并希望保持价格稳定,以较高的价格开展明年。基於最新的价格,该行预期集团今年第四季的每吨毛利可达270元,主要是受惠於价格突然上升,和大量的低成本煤炭库存。至於明年估计生产削减会成为常态,令销量或较2020年高位下降5%。 美银证券下调华润水泥股份目标价,由10.8元降至9元,评级维持「买入」,并调低集团今年至2023年盈利预测分别14%、22%及23%,以反映需求及毛利展望走弱。
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