摩通:市场已处内险股估值底部 续看好平安H股及财险
摩通发表研报,指内地寿险板已在寿险股估值底部,该行续看好平安H股(2318.HK)及财险(2328.HK)。在第三及第四季业绩披露更多与房地产相关数据后,该行或考虑对其他寿险股看法转至正面,但现时不会追逐其他股票。
报吿称,迈向年底,喜好平安H股,因本年至今累计回调34%,反映平安已在估值底部。对财险而言,最少风险资产敞口及潜在汽车保费复苏将是催化剂。该行料财险盈利及派息风险较小。对其他寿险股来说,估值吸引,特别是H股。不过,就房地产投资披露有限,以及投资利差带来的现金流,或带来不确定性。因此,明年3月公布今年全年业绩后,才再重新部署投资寿险股,或有更佳风险回报。该行并上调部分内险股H股目标价,详见另表。

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