《大行报告》摩通降安踏(02020.HK)评级至「减持」 目标价下调至100元
摩通发表研究报告指,安踏体育(02020.HK)旗下Fila第三季表现逊预期,同时亦调低全年指引,该行因此将公司评级由「中性」降至「减持」,目标价由131元降至100元。
该行指,公司旗下Fila有三大负面因素,包括零售销售增5%,逊预期;管理层降Fila全年零售销售预期至20-25%;而在2022年后,管理层预期Fila会有双位数增长(相对市场预期增长达30%)。
因应Fila增长逊较慢和经营开支增加,摩通进一步下调安踏盈测7-11%,现时该行对安踏2021至23年每股盈利预测较其他券商预期低11-18%,预期市场亦会在未来6-12个月下调预期。
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