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《大行报告》汇丰研究降周大福(01929.HK)评级至「持有」 上调目标价至18.2元
阿思达克 10-18 10:19
汇丰环球研究发表报告表示,虽然对周大福(01929.HK)增长前景充满信心,但积极的催化剂可能已反映在目前股价中,因此该行下调对其投资评级,由「买入」降至「持有」,目标价由17.5元上调至18.2元,此相当综合市盈率22.4倍(此前予20.4倍)。 该行指,由于纳入公司较高的新销售点而上调收入预测,但由于利润率预期下降,所以将对周大福2022至2024财年的净利润预测略微下调1%至5%。 该行表示,由于周大福增长主要由利润率较低的黄金产品和批发业务驱动,因此降低了内地的核心营业利益率假设,以反映产品和业务组合表现低于预期。
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