《大行报告》杰富瑞:腾讯(00700.HK)已反映未成年人网游限制因素 料未来受惠新游戏模式
杰富瑞(Jefferies)发表报告,将腾讯(00700.HK)目标价由680元调低至671元,以反映公司近期业务发展,及考虑到今年第四季开始整合搜狗的因素,维持「买入」评级。
该行预计,腾讯今年第三季收入将按年增长约16%,料其非国际财务汇报准则利按年增长约2.7%,当中考虑到手机游戏收入弱过预期、部分被海外手机游戏收入增长所抵销,季内并无新焦点游戏推出,公司也在季内加强未成年人游戏限制。
杰富瑞表示,腾讯股价已经反映了市场对未成年人玩网络游戏限制、广告收入受监管和宏观不确定因素影响、和教育行业监管忧虑。该行预期,腾讯未来将受惠於其新游戏模式满足市场需求、社交平台生态圈推出新的产品、商业服务毛利率改善。
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