交银国际:重申碧桂园服务(6098.HK)买入评级 目标价97.25港元
交银国际报吿称,碧桂园服务(6098.HK)以最高100亿元人民币收购富力在中国的物业管理业务,该行认为这印证碧桂园服务以并购持续推动盈利的能力。
截至去年年底,富力在管项目552个,分布在26个省的102个城市。该行相信是次收购将补充碧桂园服务现有物管业务,增加收入及盈利。该行认为,对价低于2021年预期市盈率20倍,属于合理,这致符合二线或三线物管公司目前约15至25倍及10至15倍的市盈率。
该行重申对其买入评级,目标价97.25港元,看好其强大的“护城河”及多引擎发展可在未来几年维持高增长。

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