《大行报告》摩通上调特步(01368.HK)目标价至20.2元 评级「增持」
摩通发表研究报告表示,对特步国际(01368.HK)展望进一步改善,因特步在投资者日分享更多发展计划详情。核心品牌未来五年的收入年复合增长率为23%,至2025年达200亿元人民币;新品牌则为30%,至2025年达40亿元人民币。
该行指,公司目标至2025年核心品牌成人种类销售占比为83%,而儿童为17%;线上销售渠道占比料由目前约20%升至40%。相信未来增长动力来自产品均价提升、销售渗透至更多商场,以及开设更多高端店。
该行相信,公司上述计划可以达成,因其正优化线上线下渠道、稳健的产品线、品牌占比提升、市场对本地品牌的偏好,维持「增持」评级,目标价由19.4元升至20.2元。
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