《大行报告》瑞银上调广汽(02238.HK)目标价至9.7元 评级「买入」
瑞银发表研究报告,指广汽集团(02238.HK)第二季业绩大致符预期,相信市场主要关注点逐渐聚焦于其内燃车品牌「传祺」及纯电动车品牌「埃安」。报告称,「传祺」亏损仍未见减少,「埃安」混改终见进展。倘「埃安」最终分拆上市,将释放广汽重大价值及触发估值重评。
报告指广汽传统业务好坏参半,其日本合营本季面对芯片短缺,但需求仍强劲,料未来数年增长稳定。其「传祺」品牌较2019至2020年低位呈销量复苏,但毛利率仍低,亏损仍未见显著收窄。
该行下调广汽今明两年盈测20%至22%,以反映汽车芯片短缺影响及原材料成本上升;维持予广汽「买入」评级,延伸估值基础至2022年预测市盈率8倍不变,目标价相应由8.9元升至9.7元,认为引进外部资金的任何进展将成为正面催化剂。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。