《大行报告》瑞信升邮储银行(01658.HK)目标价至7元 评级「跑赢大市」
瑞信发表研究报告,指邮储银行(01658.HK)管理层在业绩后更新经营展望,有信心净息差逐渐稳定,指贷款市场报价利率(LPR)过渡工作已完成,贷存比率上升。邮储行料贷存比率由现时的56.7%升至明年的60%。此外,存款定价机制改革料有利邮储行,并有意减少高成本较长期存款,在满期时由理财产品取代。
报告引述邮储银行称,目标今年手续费收入按年升20%。现时手续费对收入占比仅7.2%,有重大上升空间。展望未来,管理层指其财管业务有三大优势,广大客户基础,在偏远城市有品牌知名度,以及管辖资产有重大上行空间。
瑞信认为邮储银行发展策略稳定及有效,上调其2021-23年每股盈测2.1%至3.1%,以反映次季业绩胜预期。目标价由6.6元升至7元,维持评级「跑赢大市」。
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