《大行报告》汇丰研究下调世茂集团(00813.HK)目标价至22.9元 评级「买入」
汇丰研究发表的报告指,世茂集团(00813.HK)中期业绩表现强劲,估计将铺路获重估,维持「买入」评级,目标价由24.3元降至22.9元。
该行指出公司中期业绩稳健,为重振市场信心的第一步,自去年11月公司调低增长指引后,今年首八个月股价累跌38%,乐见公司核心溢利录双位数增长,而每股派息亦有增长等,相对同业而言表现理想。因此相信公司股价应见底,并将铺路获重估,不过过程或较慢。管理层的意见具连贯性,维持双位数增长指引,该行认为在现有的具挑战的市场环境下属合理。
该行在土储策略方面维持审慎,相信将为增长带来忧虑,汇丰认为现有土储足够带动增长,而管理层指出下半年随著土地市场回复理性购地机遇增加,不过公司表明不会投资于高地价项目,相信策略将被投资者欣赏。
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