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《大行报告》麦格理下调达利食品(03799.HK)目标价至3.7元 评级「跑输大市」
阿思达克 08-30 15:36
麦格理发表研究报告,指达利食品(03799.HK)上半年收入和净利润分别增长11.1%和7.3%,比该行的预测值分别低3.6%和7%。该行认同管理层在渠道改革方面的努力,及准备推出一系列新产品以丰富产品组合。然而,鉴于原材料成本压力可能在下半年进一步加剧,加上行业竞争日渐激烈,因此仍对该股保持观望态度,目标价由3.9元下调至3.7元,评级「跑输大市」。 麦格理指,由于渠道扩张和效率提高,达利食品上半年的收入恢复良好达到11.1%,但下半年由于对比基数越来越高,功能饮料的市场竞争也在加剧,预测下半年的增长将放缓至3%,并将2021年和2022年的盈利预测分别降低5%和7.2%,因降低收入增长和毛利率预测。
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