瑞信发表的研究报告指，平安好医生(01833.HK)上半年收入符预期，不过净亏损高于预期，主要因为销售及行政成本较高，料持续投入医疗服务建设将扩大亏损，惟短期痛苦可带来长远增长。该行认为上半年消费医疗业务有惊喜，线上医疗服务则仍然是主要收入引擎，认为针对线上处方药销售的监管对公司影响轻微，维持「跑赢大市」评级，目标价由104元降至78元，估计未来三年仍录净亏损。 上半年公司对线上医疗服务收入量度方式作出调整，但无列出收入细分，过往线上医疗服务仅计算线上收入，现时部分原先落在商城的收入亦拨入线上医疗服务收入中。线上医疗服务上半年实现稳健增长，达50.6%，而会员收入约为5亿元人民币(下同)，贡献分部收入约一半。 该行认为消费医疗方面有最大的按年增长，认为是由于推广体检服务、持续扩张企业渠道等，另外在牙科等亦有增加新产品，公司估计相关分部在未来将维持强劲增长。 而在政策层面，有别于其他线上药房，公司受监管影响较细，并相信行业标准化长期对公司利好，因为政策鼓励购药前先就医，而公司在医疗服务上较强。公司拥有近2,000名专业人士的医疗团队，当中逾30%为医生，相信可令公司于医疗健康企业中突围。(el/k) ~