《大行报告》瑞信下调国寿(02628.HK)目标价至20元 下半年前景续存挑战
瑞信发表报告表示,下调中国人寿(02628.HK)目标价,由23元降至20元,相当于预测股价对未来12个月内含价值的0.36倍及市账率0.93倍,并下调对其今明两年每股盈利预测各3.6%及4.2%,维持「跑赢大市」评级。
该行指,国寿上半年新业务价值于跌19%,因基数高,较落后其他同业,同时第二季亦录按季转差的表现,但相信此为行业趋势。公司上半年纯利增长34%,相等于券商对其今年全年盈利预测的73%,主要是投资收益率改善。
瑞信表示,预期国寿今年下半年新业务价值将受压,因疫情持续和较难招聘代理,同时下调对其今年新业务价值预至按年下跌15%。
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