《大行报告》花旗下调碧桂园服务(06098.HK)目标价至80.8元 评级「买入」
花旗发表研究报告,估计碧桂园服务(06098.HK)到2023年的盈利年复合增长可达50%,主要受惠合约面积达11亿平方米,而上半年新签面积达8,000万平方米,按年增31%,当中有56%非来自母公司。考虑到公司2025年达千亿收入的可见性增加,维持「买入」评级,目标价由83元降至80.8元。
该行指出政策仍有支持而且对市场化正面,而公司亦指出物管经理可以参与社区管治、改善居民生活等,最近针对费用开支透明度等的指引亦与现时政府要求一致,而行业龙头亦有跟随。
该行指出上半年公司新签面积8,000万平方米表现强劲,反映公司有能力整合三、四线市场。而上半年增值服务利润近翻倍,主要受惠社区媒体、生活服务等,公司亦计划投资于其他小型增值服务及技术公司等,估计2021年潜在有10个伙伴。
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