《大行报告》瑞信下调雅生活(03319.HK)目标价至45.26元 评级「跑赢大市」
瑞信发表报告指,考虑到雅生活(03319.HK)早前配股的摊薄影响,降低了2021年至2023财年的每股盈利预测,加上开发商的经营环境充满挑战,决定下调对其目标价,由49.32元下调至45.26元,相当于2022财年市盈率16.4倍,维持「跑赢大市」评级。
瑞信指,在雅生活电话会议上,管理层给予目标收入和净利润的五年复合增长率均为超过30%指引,而基本服务、城市服务、社区增值服务将在2025年分别贡献50%、15%至20%、15%至20%,而2021年上半年的有关比例分别为64%、3%、13%。另在管总建筑面积目标为在2025年达到8亿平方米,如果包括并购,则达到10亿平方米。
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