友邦保险(01299.HK)今早股价靠稳，摩根士丹利指公司业绩强劲，多项财务数据录增长，内地业务增长强劲。友邦昨(17日)开市前公布中期业绩，友邦上半年总收益241.94亿美元，按年升23%，纯利32.45亿美元按年升48%；每股盈利0.27美元；每股中期股息增8.6%至38港仙。税后营运溢利31.82亿美元，高于本网综合4间券商预测上限的31.44亿美元)。 友邦上半年按固定汇率计算新业务价值按年增长22%至18.14亿美元，按实质汇率计按年升29%，高于本网综合8间券商预测上限。年化新保费升19%；新业务价值利润率增4.6个百分点。内涵价值权益为701亿美元；内涵价值为682亿美元，较去年底上升29亿美元。年化新保费增长13%至30.6亿美元；新业务价值利润率增加4.2个百分点至59%。 友邦首席执行官兼总裁李源祥表示，除香港外所有分部的新业务价值均超出疫前水平，中国业务再度为集团新业务价值带来最大贡献，按相同基准计算录得20%增长，中国内地新业务价值按实质汇率按年升24%，按固定汇率计升15%。 【中期业绩强 增长趋势佳】 瑞银表示，友邦中期新业务价值优于市场预期，在多个地区业务执行力佳，指公司在内地拓展步伐胜预期，其在东盟市场亦表现强劲，该行相信公司藉旗下「卓越营业单位」、高质素银行合作伙伴等策略，可令其在疫情下取得强劲复苏，决定上调对其目标价由112元升至115元，指其在内地的增长透明度转佳。 大和认为，友邦旗下「卓越营业单位」为新业务价值利润率上升的主要原因。友邦中国有坚韧产品组合，亦在成都招聘逾400名全职保险代理。东盟方面，友邦正扩大卓越营业单，在5间当地银行伙伴有逾4,800万潜在客户。该行又指，友邦逾半基建已使用云计算，跑赢国际同业平均，AIA Vitality综合产品新业务价值中期升逾七成，并与马来西亚及越南建立新电子平台伙伴。该行给予友邦「买入」评级，目标价由135元上调至140元。 ---------------------------------------------- 本网最新综合15间券商对其投资评级及目标价： 券商│投资评级│目标价(港元) 大和│买入│135元->140元 摩根士丹利│增持│130元 摩根大通│增持│127元 瑞信│跑赢大市│120元 海通国际│优于大市│118.44元 国泰君安│增持│117.21元 花旗│买入│116元 瑞银│买入│112元->115元 华泰金控│买入│115元 高盛│买入(确信买入名单)│113元 中信建投│买入│113元 中信证券│增持│112元 美银证券│买入│109.4元 汇丰环球研究│持有│95元->96元 野村│中性│93.29元->93.37元 券商│观点 大和│中国内地业务增长强劲，东盟业绩令人鼓舞 摩根士丹利│新冠复苏下增长加快 摩根大通│中期新业务价值胜预期 瑞信│东南亚新业务价值胜预期，内地业务增长胜同业 海通国际│新加坡、马来西亚及泰国增长强劲，寿险龙头中期新业务价值实现高增长 国泰君安│多元化区域经营推动新业务价值强势反弹 花旗│中期新业务价值胜预期，受惠东盟业务增长 瑞银│内地业务扩张，见度支持增长 华泰金控│香港新业务价值重回正增长，东盟市场中期业绩强劲 高盛│业绩超预期，受惠广泛增长复苏 中信建投│东南亚市场表现亮眼，看好长期价值 中信证券│将为未来五年中国寿险市场增长的新龙头 美银证券│坚韧性为友邦最大优势 汇丰环球研究│中期业绩坚韧 野村│中期业绩胜预期，受惠东盟市场强劲复苏